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之前在公司做过职业交易员，现在完全自主资金操作。

不推荐股票，不分析股票

单纯分享些思路，供大家参考。

1. 承认失败，没有100%胜率

好多人学习研究股市，买了只股票亏了钱，就觉得是自己水平不行，方法不对，否定自己。其实股市就是个赌场，概率游戏，每次交易都有可能输可能赢，巴菲特投资航空股，ibm也照样亏，但不影响其封神的业绩。你要思考的是，有亏有赚的情况下，如何保证总体盈利？

2. 胜率和盈亏比

如果你在股市就打算赚一笔就走，那你就不需要考虑这个问题。但只要你在股市长期操作，就需要考虑这两个概念。

胜率，顾名思义，买5个股票赚四个亏一个，就是80%的胜率，高胜率就肯定赚钱吗？

盈亏比，盈利除以亏损。比如0.1的盈亏比，每次成功的交易赚一万，失败的亏10万，那哪怕你有80%的高胜率，总体长期看还是要亏钱的。

那如何评估自己的策略是否长期正收益？

其实生活中很多这种系统，猜硬币正反，50%概率，这种游戏赔率肯定是一比一才合理。假如说猜一次要100赌注，赢一次赚10块钱，肯定没人玩。但要是猜对了赚1000，那能玩一辈子。好多赌场得游戏，庄家就是靠概率取胜，不怕你赢，就怕你不玩。

那回到股市，你的策略就是要打造一套高概率游戏，可以长期进行。有兴趣的，了解下凯利公式，至少公式得大于0，游戏才成立。

3. 赚你该赚的钱

首先要明确，胜率，盈亏比是动态的。相同策略可能每年获得的收益也不同。这里说一下基本的要素。

止损止盈：这个概念老生常谈了，但却最考验人性。

不敢割肉，基本原因就是不想亏钱，觉得不能再跌了，不确定下次交易是否能把亏的赚回来，不知道在哪卖。

不止盈，基本就是贪。

一个明确严格执行的止损止盈，可以把盈亏比很好的确定下来。那胜率需要回看历史数据来确定。这也是量化提到的回测。或者自己有一笔测试的资金，自己通过实战来自己感受胜率大概是多少。

有的人往往觉得有的行情错过了，赚少了或者没赚到而懊恼，其实那从概率上看，如果你跳出自己稳定的系统，去追求高收益，风险也同时提高，胜率可能就会下降。

要明白，赚策略本该赚的钱。

比如，均线系统，赚的就是趋势的钱，当股价震荡，来回上下击穿均线，这个行情均线系统就是要赔钱的。震荡亏损的钱就是未来的趋势的利润的成本。

再比如，做抄底的策略，就存在着股价继续下跌的风险，同样反过来，卖出时尝试卖在顶部，就伴随着卖飞的风险。

赚你该赚的钱。明白自己策略的优劣。

4. 交易前自己需要明确的问题

*什么时间点买

*买完在哪止损止盈

*涨起来后没到止盈，回撤后有没有卖出标准

*买多少，资金管理和风险控制后面再谈

*买什么

以上的问题，在每次交易中只有保持一致性，策略的评估才能可信

5.资金管理和风险意识

跌了就补，散户最常见的操作，为了降低成本。

但从策略收益上看，严重破坏了交易的一致性。

因为每次交易都是独立的，概率上输赢都有可能。

时而轻仓，时而重仓，就会有概率出现亏钱亏多的，赚钱赚少的情况。同时，重仓带来的心态上的焦虑和不稳定，很容易影响一个人做出明确的决策。这也就是为啥说不要把鸡蛋都放在一个篮子里。

6.哪种策略最好？

目前为止，我个人的理解，任何一个既有的交易系统都可以赚钱。基本面分析，均线，macd，各种指标。无论是价值投资还是短线投资。主要就是通过买卖操作，止损止盈来构建正收益的系统，让市场营造偏向你得大概率事件。

因为你回看历史数据，哪怕一只被认为是烂的股票，也总有反弹。哪怕价值投资的长牛，也有阶段高点。同样可以让你站岗。所以怎么赚钱真的是见仁见智。

这也是为啥我不喜欢推荐股票，因为我知道我不能保证每一次都是正确的。

市场的不确定性，是每一个投资者需要敬畏的。

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7. 价值投资和技术分析

首先这两者不矛盾，我现在的策略就是通过基本面分析选出候选股票，然后通过技术分析确定进场点。

但两者都严格遵守规则，基本面哪怕有一个指标不符合要求，就不能入选。技术形态只要不到位，肯定不入场。

这就保持了交易的一致性。其实这也是机器交易的优势，但是我的一些指标还是需要额外考量，所以我没有完全采用量化的机器交易。

这里推荐对概率和股市不太理解的朋友去了解下詹姆斯·西蒙斯（James Simons），看看极致的概率应用大神，策略完全建立在数学模型上。

接下里说点强烈的个人看法。具体到什么操作才能算价值投资？网络上大部分提倡的就是长期持有，不受短期波动影响。

粗略统计了一下，过去5年，a股涨幅100%以上的占市场大概1/3， 过去10年，a股涨幅100%以上占市场大概1/2

那也就是说如果你要在a股做价值投资坚持长期持有，那你就是在一个二选一，或者三选一的游戏里做决策。那么一个二选一，三选一的游戏，赔率是多少才令人满意，这个应该显而易见。

 技术分析，就是千万别迷信市场存在一把金钥匙，一个通吃一切的技术分析方法。

为什么，因为你在市场上赚的钱就是别人亏得钱。当一种技术分析被广泛认可得情况下，这种技术也就失去了优势。

比如一些基础的指标金叉，死叉，一些价格的破位或者突破。作为机构或者庄家，可以通过高度控盘来刻意绘制迷惑散户的价格形态。

这也就是为什么我之前推荐的詹姆斯·西蒙斯（James Simons）的数学模型一直没有公开，因为如果市场达成共识，好多模型就容易失去优势。这也就说常说的，股市赚钱的都是少数人。

8. 如何评价一个人的炒股能力

因为我之前是在公司做职业交易员，所以很经常思考什么才算好的业绩。

首先肯定是你能赚钱。但是如何评估这个赚钱的概念吗。

大家自己判断

以一年为单位时间来衡量，

A一年内11个月都在亏钱，但就一个月赚了钱，但赚的很多，总收益是正的，且保持了十年

B一年内11个月都在赚钱，但就一个月亏了钱，但亏得太多，总收益是负的，且保持了十年

市场上的真正的高手都是拥有长期稳定的收益。但看某次交易某个时间段，很难评价一个人炒股能力。

这又关系到了，一个人炒股策略的胜率和盈亏比。

其实就和中彩票一样，你中了一次，你也不敢吹牛逼说你是中彩票高手，只能说运气好，但是你年年连续中，可能就真的是一种能力的体现。当然了，股市都是最后看结果，你就是中了一次大彩票，比别人少努力个十年二十年，也无可厚非。

9. 股市永远都有不同的意见，没有对错，只看盈亏。

最近都认为3000点以上是牛市，随便买，3000点以下就要看空。

这个逻辑并没有错。但是对于股市的分析上来看，却不是唯一的正确指标。

比如，你也可以认为2800以上是牛市，2800以下看空。或者用2600作为标准也可以。

因为你的成本就在标准线附近。只要价格不跌破标准，你就是盈利的。就具备继续持股待涨的潜力。

看空的人，可以认为3500以上是牛市，3500以下要看空。也没错。每个标杆都可以赚到自己系统的钱，同样也要为股价跌破自己设定的标准线付出相应的成本。

如果你还在为如何判断出3000点才是牛市，或者判断某只股票哪个价格才是突破，哪个点才是黄金买点的话，我建议你应该转换下思路，更多的考虑自己的风险控制，和买入后操作。

如果你研究股票很长时间，又一直亏钱找不到门路。

你可以尝试一种方法来理解市场的不确定性：

随机选一个股票，随机选一个买入点，但是止损止盈全部在买入前设置好，到了位置立刻止损止盈。小量资金测试一段时间，你可能就发现在市场去做预测会非常困难，盈亏都是不受你控制的。那你能做的就是控制风险，别输多赢少，竹篮打水一场空。

所以，我在网上看到任何推荐股票，判断后市的帖子，我都不想去评论，因为没有对错，无需争辩，每个人的标准线不一样，导致后续操作也不一样

10. 待更。。。