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阿伦 大A独立团 2023-11-05 18:35

判定一个公司是否具备投资价值，就看看他的赛道和管理者。赛道就是行业，如果处在一个朝阳行业，那这个公司就有光明的前景；如果再有一个优秀的管理团队，那这个公司就很难不赚钱，欧菲光是这样的公司吗？

首先我们来看赛道。欧菲光的赛道无疑是极好的，作为光学光电领域的龙头，欧菲光是华为、苹果和小米的供应商，近年来，又切入了智能汽车，手握手机和汽车两大王牌朝阳赛道，欧菲光理应拥有光明的前景。

在早前的文章我也分析过，欧菲光的智能汽车业务收入，三年的时间翻了四倍多，（关于欧菲光业务分析这块，大家可以搜索我早前的文章：市场上唯一的光）这是一个非常快的增长速度，也就是说欧菲光在业绩反转的同时，还开发了新的业务，未来可期。

再来看企业的管理者。作为二级市场上的投资者，我们对企业的管理者了解有限，但也能从有限的信息里面窥知一二，从合肥国资接盘、到欧菲光选择从银行贷款扩产（没有直接从二级市场圈钱）、再到自嘲“倔强地活着”，再结合欧菲光董事长蔡荣军的经历，我觉得蔡荣军带领的管理团队还是可信的，从一句“倔强地活着”，就可以看出蔡董的低调、务实以及不服输。

有一个前景广阔的赛道，再加上一支优秀的管理团队，事情大概率就成了。但欧菲光目前也还存在很多问题。

目前最大的问题还是盈利，从三季度报来看，欧菲光仅仅只赚了五千多万，在我看来，这是不及预期的，我没想到这样一个朝阳行业利润竟然如此微薄，只能说中国的电子行业太内卷了。华为也不厚道，供应商利润微薄其实对华为不是好事，这些年华为变化也大，变得更加高调也更加傲慢刻薄了。

从欧菲光的技术面上分析，主力其实也一直是一个建仓的过程，从去年下半年开始，就不断有资金进入，今年5月到9月，得到消息的主力资金更是大举建仓，一直到9月底欧菲光开始连续涨停，这期间，最早开始进来的一部分资金获利跑了，但是有更多的中长线资金进来了，这批进来的中长线资金成本绝大部分都在9-10之间。

当然，欧菲光后期可能还会有波动，盘子这么大，一下子拉上去很难，甚至不排除因为欧菲光短期业绩不及预期，投资者纷纷跑路，这都是有可能的。

投资从来没有绝对的事情，讲究的是一个概率，市场上五千多支股票，与其在粪坑里掘金，不如选择相信赛道上的欧菲光。如今主力都在涌入，大家可以分析下之前的龙虎榜，上榜的基本上都是机构，这些都是中长线资金，比我们更加专业和全面，我们要分析的，主力早就帮我们分析了，所以，最好的选择就是跟着市场走，跟着主力走。

这也是一场豪赌，赌的是欧菲光的业绩，赌的是华为的遥遥领先，赌的是我们在手机和智能汽车的国运，大国崛起，智能手机和智能汽车是我们必须要占领的赛道，而相关产业链上的优质企业，就是我们中国的核心资产，就是我们的价值投资所在。

投资之路艰难而漫长，这也许需要好几年才能验证，但我愿意给予欧菲光和中国科技足够的时间，我选择相信光，与诸位兄弟共勉！