【关于市场风格】

7-8月份的复盘里，重点分析过现在市场风格是机构主导的行情；其中一个信号是，走得最好的科技板块里，50指数走得比100指数和1000指数好很多，机构抱团在基本面不错的大盘股里；以CPO为例，机构拼命在拉易中天胜联，其他的压根不看；机构的炒作逻辑是新高；大部分个股是跑不赢50etf的；

盘子太大、成交量不足的时候就会走结构性牛市；这也是为什么很多人持仓体验不好，3600点的时候买的个股，4000点的时候不跟涨，反而在跌；

【关于防守】

10月13日的复盘里说过，短期看空，10月17日那根中阴线已经释放了很多风险；现在大盘已经正式变盘向上突破，量能也回到了2万亿上方，不需要一直看空了，有合适的机会可以继续积极做多了；合适的机会指的是外部关税风险和内部三季报风险都尘埃落定；

我觉得有一点很有意思，就是从1月到7月我都是坚定看好牛市的，中间不管情绪多悲观我都说牛市没结束，大部分时间做的也都是科技股，但现在反而被认为是踏空了；在A股想套牢其实也是很简单的，正常发挥就可以；

【关于做T】

看好的板块，以相对合理的价格介入，持仓到止盈位即可，这是最稳妥的策略；我今天做T，纯属于为了T而T，就跟上周在Opendoor做波段一样，单纯只是展示下操作而已，证明一下我也会做短线，不建议效仿，大部分散户更适合多看少动；今天做T成功了，只是运气好，活跃下气氛而已，不必当真；

【关于实盘】

我好久没发实盘了，因为发了以后真的很有争议，索性大家把我当模拟盘就行，反正很多时候操作都会发出来，有对有错，大家都能看得到过程和结果；

对我来说最重要的是记录自己的操作，分享一些对市场的洞察；至于个股的判断，以后会尽量少发；

【今日操作】

1. 煤炭etf：1.164买入，1.203卖出做日内T；刚发现1.16的挂单没有成交；

2. 江苏银行：10.74买入，10.94卖出做日内T；

3. 先导智能：55.37建仓；

4. 三花智控 & 安硕信息 & 阿里巴巴 & 小米 & 科创50etf & 港股科技30etf & 食品饮料etf & 证券etf：持仓不动；

【今日洞察】

1. 大盘

1）走势：如期冲高，非常强劲，最高冲到了3999.07，距离4000点一步之遥，最终收在3996.94；

外围环境很好，内部也有政策，情绪到位，今天指数是不会绿的；4000是情绪上的压力位，4025则是技术面的压力位；

2）量能：2.34万亿，放量3700亿；单从技术角度来说，上周五的变盘属于量价背离，很多技术派是担忧的；不过我还是比较乐观，本周把量能补到2.7万亿就行；

3）赚钱效应：涨跌比3361:1862，涨跌停比63:15；

指数强得可怕，但个股依然贫富差距很大；这种时候选股就非常重要了，或者买指数etf也可以；能赚到钱的就是好策略；

不过注意，涨停家数在变少，跌停家数在变多，开盘4000多家红的，收盘时指数几乎收在最高点，但绿盘家数明显变多了，甚至盘中一度是红绿各半的；这代表有很多个股里的大资金趁着情绪高涨在出逃；

2.板块

1）证券&金融科技：从技术图形来看，证券很可能要走出头肩底；从成交量来看，有大资金在悄悄吸筹证券；从外部环境来看，风险在减弱；从内部政策来看，金融街开会是有利好的；从业绩来看，券商的利润质量很高，业绩炸裂；从板块位置来看，券商是大金融里唯一还徘徊在3600左右的板块；

种种迹象都表明，券商有补涨需求，而且理应是放量加速补涨；但是股价是反映预期的，散户都知道券商业绩好要涨，主力资金也知道，那么凭啥拉起来让散户赚钱跑路呢？只有最能隐忍的散户才不会被洗掉；

2）半导体：之前一直是看好存储方向的，但遗憾没有上车，第一是因为科创板指数往上走很快到压力位了，量能却没有跟上；第二是因为仔细研究了存储芯片的个股以后，我发现美股那边闪迪 西部数据 希捷这些都有很硬的涨价逻辑，但A股最近涨的很多都是代理商和贸易商之类的，毛利率堪忧；而逻辑很硬的那两家存储芯片公司比如长江存储，是没有上市的；也说明存储芯片板块有可能是游资在炒作；不过能赚到钱就是硬实力，逻辑没有那么重要，只能说因为看不懂所以错过了；

3）银行：上周五的判断是，趋势不但没有走坏，险资还在扫货，今天开盘诱空后就快速拉起了，已经得到验证；上午急跌的时候加仓，是因为看到了农王里面有大资金在悄悄抄底；银行目前趋势依然没有走坏；

机构买银行的理由，一个是规避外部的不确定性，另一个是调仓，从高位方向切到低位方向；有很多散户在骂银行，因为护指数就拉银行，降温就打压证券，毕竟证券、白酒、房地产这些传统方向的散户还是多；但汪汪队肯定是先拉自己人多的板块，比如银行，看不惯可以加入；更何况银行之前已经调整三个月了，技术图形上调整非常充分；连我这个过去十几年从来没买过银行股的人，都在配置银行了，险资和汪汪队的购买力太强大了，不服不行；

4）有色：有色的调整周期差不多了，目前还在研究做哪个方向比较好；主要是做有色的很多都是长期跟踪现货价格的大神，我在这块的研究比较少；以钴为例，刚果停止钴出口差不多一年了，我9月份才关注到，而9月份钴出口都快解禁了，这个真的是需要长期积累的；

5）电池：和三元锂电池有关的股，我暂时先观望下，因为理想汽车自燃事故还没定论，这辆车搭载的是宁德和理想共同开发的三元锂电池；跟之前不一样，这次自燃没有明显碰撞，那就跟碰撞导致自燃完全是两个性质了；不过三元锂电池是一个发展趋势，如果相关个股这几天因为这个利空真的大跌，是建仓机会；传统电车的磷酸铁锂电池和设备制造方向暂时不受影响；

6）机器人&汽车零部件：特斯拉Optimus第三代跳票到明年一季度亮相，也意味着量产也会延后，这种官方的利空消息还是要重视一下，意味着最近会是利好消息的真空期；今天表现好的是宇树链，毕竟离上市越来越近了，不过宇树链的票拉高是减仓机会；

7）恒生科技：错过之前5800加仓点的话也不追高，等待下次机会；

8）煤炭：横盘调整第7个交易日，横盘等待趋势线上来其实是偏强的表现了，煤炭的行情启动没有很久，逻辑也没完全兑现，未出现明显放量加速迹象，谨慎判断趋势还没走完；

9）英伟达链：很考验对基本面的理解，之前连续阴跌也能一直拿住的，这钱活该你们赚；跟机器人板块形成强烈对比，有业绩的确实不一样；这个板块是明牌的，只有易中天胜联值得参与；

10）低空经济：技术图形上反弹还没走完，但是买点只有上周四；

11）大消费：按理说155规划出来以后，大消费应该是有预期的，不过目前来看资金不是很认可板块，翻来覆去炒作的都是那几个龙头；

3. 聊点别的

1）黄金：在我的认知里，黄金有避险属性，但不是避险资产；它的避险属性（乱世黄金）指的是非常极端的情况下，比如货币体系已经崩塌了，类似阿根廷现在那样，这时候黄金就会展示出避险属性；在非极端情况下，黄金就是一种金融资产，既然是金融资产，就逃不过周期；

大家现在买入的黄金还是以纸黄金为主，如果想兑换成实物黄金，是有一些苛刻的限制的，比如克数、手续费，甚至有的银行根本不提供兑换服务；如果所有人都去兑换，银行确实无法完成，因为它本质上是记账式黄金，银行不会为每一笔交易储备对应实物，仅仅通过买卖差价和资金清算运作；

这波黄金上涨的逻辑是去美元化，也就是在弱美元周期里，通过增持黄金来减弱对美元和美债的依赖；大概在2024年11月，央行明确开始增持黄金；而2025年3月，央行增持黄金的速度在放缓；后续的加速上涨，有国际上杠杆资金参与的痕迹；

一个金融资产，不需要等到持有方大幅卖出才会下跌，仅仅是因为增量资金流入速度变缓，就足以改变上涨的惯性；不能在高位买入以后，再骗自己黄金是避险资产，永远上涨；那种“涨了卖，跌了戴，套牢就传给下一代”的想法不完全正确，再好的资产也要在合适的位置买入；

2）CSGO饰品：事件背景 - 最近游戏圈的大事件就是CS饰品价格暴跌，起因是Valve公司对CSGO游戏进行了重大更新，玩家只需要集齐5件红色品质的饰品，就可以在游戏内直接合成一把刀或者一副手套，而刀和手套以往只能靠开箱来获取，爆率很低；这也导致高端饰品的稀缺度急速下降，引发价格暴跌；在此之前很长的时间里，由于一些饰品非常稀缺，玩家群体又很庞大，所以存在一个巨大的二级市场，玩家在市场里交易各种饰品；以蝴蝶刀为例，更新以前单价是2-4万元，更新后单价是8000元左右；

今天想要聊这个话题，是因为我发现二级市场上稀有饰品的价格在反弹，但是成交量并不高；果然所有的金融产品套路都是相通的，现在倒家们在左手倒右手，也就是传说中的诱多，很多大学生看到价格反弹就不会卖了，甚至还有抄底的想法；但其实倒家们只是拉高价格出货而已，基本面并没有发生变化；金融市场上没有新鲜事；

4. 个股

1）三花智控：游资的操盘风格确实难以预测，冷不防就给你猛拉一下，但收盘又绿了，技术面上确实不好预判；不过操作策略不变，可以踏空，但不能套牢；最近分时经常拉出3-5个亿的成交量，这个量都可以把很多股拉涨停了；量是绝对够的，价格匹配不上，花花花越来越让人感到陌生；

2）江苏银行：现在心态很佛系，暂且再信一次自己的技术，持股待涨；但是苏银作为城商行，确实没有看到险资入场的信号，只有一些机构在配置；只不过现在肯定是不卖的，至少看下三季报再说；

3）农业银行：我10月15日买入的苏银，如果买入后完全不操作的话，到现在大约是2%的涨幅，同期农王涨幅是12%，这个是确实是判断失误，技术党的大溃败，不是因为技术不可靠，只是因为我学艺不精；越是不敢追高它涨得越高，还是低估了险资的购买力；农王14连阳以后，只调整了2天半就又拉起来了，这个调整幅度和时间确实远远超出预期；还是要多学习；

4）中信证券：中信桑拉高又回落，一度砸到了水下；结合这个业绩和利润质量来说，应该是完全不及大家预期的；券商业绩好的明牌的事情，里面散户很多，不会那么轻易拉起来的；但也别抱怨，敢抱怨就给你砸个跌停；打开年线看了下，今年的涨幅高达4%，远远跑赢银行定期存款利率；

5）安硕信息：在这个位置，如果突然放量大跌杀出恐慌盘，是加仓而不是减仓机会；

6）胜宏科技：当时它14天13阴，我判断会摸一下60日线再拉回，事实证明我判断错了，根本就没有去摸60日线；

7）先导智能：观察了几个月，决定今天建仓，理由是技术图形出现反弹信号；

8）寒武纪：之前下跌到1200附近的时候，我的判断是还会回到前高，至少做个双头；现在双头快做好了；

9）工业富联：一样是很早给出了双头的判断，不会A杀的；

10）景旺电子：如果早知道慢肉三兄弟这么强，大家会不会在一年前就满仓满融？

11）德明利：存储板块的前排核心标的，认知不够没有上车；

12）阿里巴巴：犹豫就会败北，上周的二次探底没有很深，挂低了就没买到；

13）泡泡玛特：维持之前的看法，技术破位后的每次反弹都是离场机会；

14）小米：很少在盘中单独给一个标的做“不要卖”的提醒；因为实在看不下去了，这个位置一定是会杀出恐慌盘的，但技术指标上也很有很大把握只是诱空；卖是可以的，但不要割在最低点；不过这种少亏的操作，一般是不怎么加分的；

15）煤炭etf：确实有煤炭价格的利空，但板块的逻辑也确实没走完；之前说过压力位在1.3，我的判断是到了1.3附近才有可能明显滞涨，现在还早；今天开盘的急跌很恐怖，整个煤炭板块在所有板块中涨幅倒数第一，资金大幅出逃；不过杀到分时底部的时候，神华 陕煤这种大盘股有明显异动，所以决定在那个位置勇敢抄底做T；只可惜1.16的那个挂单没有成交，后来在1.164买入了；

16）科创50etf：科创板块属于补涨，这两天的补涨明显是被10月14日的日内高点压制的，后面有两种可能，一种是量能跟不上，走三浪下跌（我数浪数不明白，大概就是这个意思），回踩60日线但不破；第二种是放量突破，走第三波主升行情；

17）食品饮料etf：预期不要太高，有盈利就可以出；

18）Opendoor：煎熬了一个月后抄底，成本做到了4.46，继续持仓博弈美国房地产的预期；

【写在最后】

本文所提到的观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。坚持分享不易，如果我的文章帮助你赚到了钱，请不要吝惜打赏的手，你的打赏是对我很大的认可和鼓励，也请把我的文章分享给朋友们一起赚钱；如果暂时没赚到钱，也可以多多帮忙点赞收藏分享，希望我的文章未来可以帮你赚到钱。